Реєстрація КУА

Що таке компанія з управління активами та навіщо реєструвати КУА

Компанія з управління активами – це професійний учасник ринків капіталу, який управляє активами інституційних інвесторів. В Україні КУА може створюватися у формі товариства з обмеженою відповідальністю або акціонерного товариства. Самої державної реєстрації юридичної особи недостатньо: діяльність КУА можлива лише після отримання відповідної ліцензії НКЦПФР.

Тому реєстрація КУА фактично складається з двох частин. Спочатку створюють юридичну особу та формують її корпоративну, кадрову й фінансову структуру. Потім компанія проходить ліцензування як професійний учасник ринків капіталу.

Основна роль КУА полягає в професійному управлінні активами інституційних інвесторів. Компанія може одночасно управляти активами кількох інститутів спільного інвестування.

Для чого потрібна КУА

Необхідність зареєструвати компанію з управління активами зазвичай виникає при створенні бізнес-моделі, пов’язаної з інвестиційними фондами та професійним управлінням їх активами.

КУА може виконувати такі функції:

• управляти активами корпоративних інвестиційних фондів;
• створювати та управляти пайовими інвестиційними фондами;
• приймати інвестиційні рішення в межах регламенту та інвестиційної декларації фонду;
• організовувати операції з активами ІСІ;
• взаємодіяти зі зберігачем активів, депозитарними установами, аудиторами та іншими учасниками інфраструктури ринку;
• забезпечувати облік, звітність і розкриття інформації у випадках, встановлених законодавством.

Саме тому діяльність КУА суттєво відрізняється від роботи звичайного ТОВ, яке займається консалтингом або управлінням власними корпоративними активами.

Основні вимоги для реєстрації КУА

Одна з ключових вимог – капітал. Закон України «Про інститути спільного інвестування» встановлює, що статутний капітал компанії з управління активами має становити не менше 7 млн грн. Частка держави в ньому не може перевищувати 10%.

Також КУА створює резервний фонд. Його розмір визначають установчі документи, однак він не може бути меншим за 25% статутного капіталу. Щорічні відрахування до резервного фонду мають становити щонайменше 5% чистого прибутку до досягнення передбаченого розміру.

Для отримання ліцензії оцінюється не лише розмір капіталу. Значення мають:

• прозора структура власності та можливість визначити кінцевих бенефіціарних власників;
• належна ділова репутація власників істотної участі та керівників;
• відповідність керівництва професійним та кваліфікаційним вимогам;
• необхідна кількість сертифікованих фахівців;
• організаційна структура, яка дозволяє безперервно здійснювати діяльність;
• внутрішні документи та процедури;
• відповідність приміщень, технічних засобів та інформаційних систем установленим вимогам.

НКЦПФР окремо регулює структуру власності професійних учасників, тому питання засновників і бенефіціарів варто опрацьовувати ще до подання заяви на ліцензію.

Скільки сертифікованих фахівців потрібно КУА

Працівники, які безпосередньо виконують операції з управління активами, повинні відповідати вимогам НКЦПФР. Чинні ліцензійні умови передбачають, що необхідну кількість сертифікованих фахівців КУА визначає з урахуванням своєї структури, але їх має бути не менше трьох осіб. Керівник та інші посадові особи, які безпосередньо здійснюють відповідну професійну діяльність, також повинні відповідати вимогам щодо сертифікації.

Тому консультація по КУА до державної реєстрації часто починається саме з перевірки майбутнього персоналу, структури власності та джерел формування капіталу.

Документи для реєстрації та ліцензування КУА

Пакет документів залежить від структури власності, форми компанії, складу учасників та інших обставин. Перелік і форми документів визначають чинні Ліцензійні умови діяльності з управління активами інституційних інвесторів та порядок видачі ліцензій НКЦПФР.

До основної документації належать:

• заява на отримання ліцензії та опис документів;
• статут компанії;
• документи та відомості про структуру власності;
• інформація про власників істотної участі та кінцевих бенефіціарів;
• документи щодо керівників і фахівців;
• підтвердження виконання фінансових вимог;
• інформація про організаційну структуру та матеріально-технічне забезпечення;
• внутрішні положення, правила та процедури, необхідні для професійної діяльності;
• інші документи, передбачені чинними нормативними актами НКЦПФР.

Актуальний пакет потрібно формувати безпосередньо перед поданням документів. Регуляторні вимоги змінюються, тому використання старих шаблонів заяв, анкет або структури власності створює ризик зауважень під час розгляду.

Етапи реєстрації КУА в Україні

Повноцінна реєстрація компанії з управління активами включає корпоративну реєстрацію та отримання права на професійну діяльність.

1. Визначити юридичну форму, засновників, структуру власності та майбутню модель діяльності.
2. Підготувати статут та корпоративні документи з урахуванням спеціальних вимог до КУА.
3. Зареєструвати юридичну особу та сформувати статутний капітал.
4. Сформувати організаційну структуру та підібрати сертифікованих фахівців.
5. Підготувати внутрішні положення, процедури та документи для професійної діяльності.
6. Сформувати ліцензійний пакет і подати його до НКЦПФР.
7. Усунути зауваження регулятора, якщо вони виникнуть під час розгляду.
8. Отримати ліцензію та організувати виконання постійних регуляторних вимог.

Після цього компанія може здійснювати діяльність КУА в межах отриманої ліцензії та вимог законодавства.

На цій сторінці можна переглянути варіанти готових КУА, та купити КУА безпосередньо у власника.

КУА і КІФ – у чому різниця

КУА і КІФ виконують різні функції. Корпоративний інвестиційний фонд є інститутом спільного інвестування, тоді як компанія з управління активами професійно управляє його активами на підставі договору.

Управління активами корпоративного фонду законом прямо покладено на КУА. Для пайового фонду роль КУА ще важливіша: ПІФ не має статусу юридичної особи, а його активи перебувають в управлінні компанії з управління активами.

Якщо бізнес-модель передбачає створення фонду, варто окремо переглянути послугу реєстрація інвестиційних фондів КІФ та ПІФ. Детальніше про відмінності цих конструкцій описано в матеріалі «Інвестиційний фонд в Україні: види, правова база, структура».

Обмеження діяльності КУА

Компанія з управління активами не отримує необмежених повноважень щодо майна фонду. Закон встановлює конкретні обмеження діяльності та правила проведення операцій.

Зокрема, КУА не має права:

• купувати за рахунок ІСІ активи, які не передбачені його інвестиційною декларацією;
• здійснювати за власні кошти операції з активами фонду, яким управляє;
• безоплатно відчужувати активи ІСІ;
• використовувати активи фонду для забезпечення чужих зобов’язань;
• проводити окремі операції з пов’язаними особами всупереч установленим правилам;
• надавати кредити за рахунок активів ІСІ.

Для окремих видів фондів закон передбачає спеціальні винятки. Повний перелік обмежень містить стаття 64 Закону України «Про інститути спільного інвестування».

Відповідальність компанії з управління активами

КУА несе майнову відповідальність за порушення законодавства, регламенту фонду, інвестиційної декларації, проспекту емісії та договору про управління активами корпоративного фонду. Це одна з причин, чому після отримання ліцензії важливий постійний юридичний і комплаєнс-супровід.

Регуляторний контроль не завершується видачею ліцензії. Компанія повинна й надалі дотримуватися кадрових, фінансових, організаційних і пруденційних вимог, своєчасно повідомляти про передбачені законодавством зміни та виконувати правила звітності.

Обслуговування КУА після реєстрації

Після запуску компанії юридичний супровід зазвичай охоплює корпоративні зміни, взаємодію з НКЦПФР, кадрові питання, оновлення внутрішніх документів, створення та обслуговування інвестиційних фондів.

На практиці КУА може потребувати допомоги з такими питаннями:

• зміна учасників або структури власності;
• погодження істотної участі у випадках, передбачених законодавством;
• зміна керівника або сертифікованих спеціалістів;
• приведення внутрішніх документів у відповідність до нових нормативних вимог;
• створення КІФ або ПІФ;
• підготовка договорів з учасниками інфраструктури ринку;
• юридичний супровід перевірок та взаємодії з НКЦПФР;
• підготовка регуляторної та корпоративної документації.

Такий супровід особливо важливий після змін у законодавстві або структурі самої компанії.

Як отримати консультацію по КУА через Poshuk.info

На Poshuk.info можна переглянути юридичні та адвокатські компанії, які працюють у сфері підготовки документів, ліцензування та юридичного супроводу реєстрації КУА. Це дозволяє порівняти декілька варіантів роботи в межах однієї категорії.

Також можна створити один запит на консультацію. Його отримують верифіковані на Poshuk.info юридичні та адвокатські компанії, які відповідають професійним критеріям категорії.

Механізм працює так:

1. Опишіть завдання щодо створення або ліцензування КУА.
2. Вкажіть контактні дані для отримання консультацій.
3. Запит отримають профільні компанії, доступні у відповідній категорії.
4. Порівняйте отримані консультації, обсяг супроводу, умови та вартість.
5. Оберіть виконавця, умови якого відповідають вашому завданню.

Не потрібно окремо шукати сайти юридичних компаній, телефонувати кожній або кілька разів заповнювати однакові форми. Один запит дає можливість отримати декілька пропозицій і вже після цього визначити формат юридичного супроводу.