Регистрация КУА

Что такое компания по управлению активами и зачем регистрировать КУА

Компания по управлению активами — это профессиональный участник рынков капитала, который управляет активами институциональных инвесторов. В Украине КУА может создаваться в форме общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества. Самой государственной регистрации юридического лица недостаточно: деятельность КУА возможна только после получения соответствующей лицензии НКЦБФР.

Поэтому регистрация КУА фактически состоит из двух частей. Сначала создают юридическое лицо и формируют его корпоративную, кадровую и финансовую структуру. Затем компания проходит лицензирование как профессиональный участник рынков капитала.

Основная роль КУА заключается в профессиональном управлении активами институциональных инвесторов. Компания может одновременно управлять активами нескольких институтов совместного инвестирования.

Для чего нужна КУА

Необходимость зарегистрировать компанию по управлению активами обычно возникает при создании бизнес-модели, связанной с инвестиционными фондами и профессиональным управлением их активами.

КУА может выполнять следующие функции:

• управлять активами корпоративных инвестиционных фондов;
• создавать и управлять паевыми инвестиционными фондами;
• принимать инвестиционные решения в пределах регламента и инвестиционной декларации фонда;
• организовывать операции с активами ИСИ;
• взаимодействовать с хранителем активов, депозитарными учреждениями, аудиторами и другими участниками инфраструктуры рынка;
• обеспечивать учет, отчетность и раскрытие информации в случаях, установленных законодательством.

Именно поэтому деятельность КУА существенно отличается от работы обычного ООО, которое занимается консалтингом или управлением собственными корпоративными активами.

Основные требования для регистрации КУА

Одно из ключевых требований — капитал. Закон Украины «Об институтах совместного инвестирования» устанавливает, что уставный капитал компании по управлению активами должен составлять не менее 7 млн грн. Доля государства в нем не может превышать 10%.

Также КУА создает резервный фонд. Его размер определяют учредительные документы, однако он не может быть меньше 25% уставного капитала. Ежегодные отчисления в резервный фонд должны составлять не менее 5% чистой прибыли до достижения предусмотренного размера.

Для получения лицензии оценивается не только размер капитала. Значение имеют:

• прозрачная структура собственности и возможность определить конечных бенефициарных владельцев;
• надлежащая деловая репутация владельцев существенного участия и руководителей;
• соответствие руководства профессиональным и квалификационным требованиям;
• необходимое количество сертифицированных специалистов;
• организационная структура, позволяющая непрерывно осуществлять деятельность;
• внутренние документы и процедуры;
• соответствие помещений, технических средств и информационных систем установленным требованиям.

НКЦБФР отдельно регулирует структуру собственности профессиональных участников, поэтому вопросы учредителей и бенефициаров стоит прорабатывать еще до подачи заявления на лицензию.

Сколько сертифицированных специалистов нужно КУА

Работники, которые непосредственно выполняют операции по управлению активами, должны соответствовать требованиям НКЦБФР. Действующие лицензионные условия предусматривают, что необходимое количество сертифицированных специалистов КУА определяет с учетом своей структуры, однако их должно быть не менее трех человек. Руководитель и другие должностные лица, которые непосредственно осуществляют соответствующую профессиональную деятельность, также должны соответствовать требованиям по сертификации.

Поэтому консультация по КУА до государственной регистрации часто начинается именно с проверки будущего персонала, структуры собственности и источников формирования капитала.

Документы для регистрации и лицензирования КУА

Пакет документов зависит от структуры собственности, формы компании, состава участников и других обстоятельств. Перечень и формы документов определяют действующие Лицензионные условия деятельности по управлению активами институциональных инвесторов и порядок выдачи лицензий НКЦБФР.

К основной документации относятся:

• заявление на получение лицензии и опись документов;
• устав компании;
• документы и сведения о структуре собственности;
• информация о владельцах существенного участия и конечных бенефициарах;
• документы о руководителях и специалистах;
• подтверждение выполнения финансовых требований;
• информация об организационной структуре и материально-техническом обеспечении;
• внутренние положения, правила и процедуры, необходимые для профессиональной деятельности;
• другие документы, предусмотренные действующими нормативными актами НКЦБФР.

Актуальный пакет необходимо формировать непосредственно перед подачей документов. Регуляторные требования меняются, поэтому использование старых шаблонов заявлений, анкет или структуры собственности создает риск замечаний во время рассмотрения.

Этапы регистрации КУА в Украине

Полноценная регистрация компании по управлению активами включает корпоративную регистрацию и получение права на профессиональную деятельность.

1. Определить юридическую форму, учредителей, структуру собственности и будущую модель деятельности.
2. Подготовить устав и корпоративные документы с учетом специальных требований к КУА.
3. Зарегистрировать юридическое лицо и сформировать уставный капитал.
4. Сформировать организационную структуру и подобрать сертифицированных специалистов.
5. Подготовить внутренние положения, процедуры и документы для профессиональной деятельности.
6. Сформировать лицензионный пакет и подать его в НКЦБФР.
7. Устранить замечания регулятора, если они возникнут во время рассмотрения.
8. Получить лицензию и организовать выполнение постоянных регуляторных требований.

После этого компания может осуществлять деятельность КУА в пределах полученной лицензии и требований законодательства.

На этой странице можно посмотреть варианты готовых КУА и купить КУА непосредственно у владельца.

КУА и КИФ — в чем разница

КУА и КИФ выполняют разные функции. Корпоративный инвестиционный фонд является институтом совместного инвестирования, тогда как компания по управлению активами профессионально управляет его активами на основании договора.

Управление активами корпоративного фонда законом прямо возложено на КУА. Для паевого фонда роль КУА еще важнее: ПИФ не имеет статуса юридического лица, а его активы находятся в управлении компании по управлению активами.

Если бизнес-модель предусматривает создание фонда, стоит отдельно ознакомиться с услугой регистрация инвестиционных фондов КИФ и ПИФ. Подробнее об отличиях этих конструкций рассказано в материале «Инвестиционный фонд в Украине: виды, правовая база, структура».

Ограничения деятельности КУА

Компания по управлению активами не получает неограниченных полномочий в отношении имущества фонда. Закон устанавливает конкретные ограничения деятельности и правила проведения операций.

В частности, КУА не имеет права:

• приобретать за счет ИСИ активы, которые не предусмотрены его инвестиционной декларацией;
• осуществлять за собственные средства операции с активами фонда, которым управляет;
• безвозмездно отчуждать активы ИСИ;
• использовать активы фонда для обеспечения чужих обязательств;
• проводить отдельные операции со связанными лицами вопреки установленным правилам;
• предоставлять кредиты за счет активов ИСИ.

Для отдельных видов фондов законодательство предусматривает специальные исключения. Полный перечень ограничений содержит статья 64 Закона Украины «Об институтах совместного инвестирования».

Ответственность компании по управлению активами

КУА несет имущественную ответственность за нарушение законодательства, регламента фонда, инвестиционной декларации, проспекта эмиссии и договора об управлении активами корпоративного фонда. Это одна из причин, почему после получения лицензии важен постоянный юридический и комплаенс-сопровождение.

Регуляторный контроль не заканчивается выдачей лицензии. Компания должна и далее соблюдать кадровые, финансовые, организационные и пруденциальные требования, своевременно сообщать о предусмотренных законодательством изменениях и выполнять правила отчетности.

Обслуживание КУА после регистрации

После запуска компании юридическое сопровождение обычно охватывает корпоративные изменения, взаимодействие с НКЦБФР, кадровые вопросы, обновление внутренних документов, создание и обслуживание инвестиционных фондов.

На практике КУА может потребоваться помощь по следующим вопросам:

• изменение участников или структуры собственности;
• согласование существенного участия в случаях, предусмотренных законодательством;
• смена руководителя или сертифицированных специалистов;
• приведение внутренних документов в соответствие с новыми нормативными требованиями;
• создание КИФ или ПИФ;
• подготовка договоров с участниками инфраструктуры рынка;
• юридическое сопровождение проверок и взаимодействия с НКЦБФР;
• подготовка регуляторной и корпоративной документации.

Такое сопровождение особенно важно после изменений в законодательстве или структуре самой компании.

Как получить консультацию по КУА через Poshuk.info

На Poshuk.info можно посмотреть юридические и адвокатские компании, которые работают в сфере подготовки документов, лицензирования и юридического сопровождения регистрации КУА. Это позволяет сравнить несколько вариантов работы в пределах одной категории.

Также можно создать один запрос на консультацию. Его получают верифицированные на Poshuk.info юридические и адвокатские компании, которые соответствуют профессиональным критериям категории.

Механизм работает следующим образом:

1. Опишите задачу по созданию или лицензированию КУА.
2. Укажите контактные данные для получения консультаций.
3. Запрос получат профильные компании, доступные в соответствующей категории.
4. Сравните полученные консультации, объем сопровождения, условия и стоимость.
5. Выберите исполнителя, условия которого соответствуют вашей задаче.

Не нужно отдельно искать сайты юридических компаний, звонить каждой из них или несколько раз заполнять одинаковые формы. Один запрос дает возможность получить несколько предложений и уже после этого определить подходящий формат юридического сопровождения.